Банковская Система России Состояние Перспективы Развития

Место России на мировых рынках определяется не только усилиями участников и регуляторов российского рынка, но и текущим восприятием России, ее финансовых рынков иностранными инвесторами. Современная финансово-кредитная и денежная системы России являются сектором экономики, где наиболее эффективно работают рыночные механизмы. Индикатором национальных усилий в этой сфере являются международные рейтинги финансовых центров. Международный финансовый центр характеризуется наличием развитой финансовой сферы, уровнем городской инфраструктуры, состоянием делового климата, благоприятностью государственного регулирования, наличием квалифицированного персонала и т.п. Международные валютно-финансовые и кредитные отношения являются составной частью и наиболее сложной сферой рыночного хозяйства, в которых
157
концентрируются проблемы национальной и мировой экономики .
Внешнеторговые, научно-технические и другие факторы и связи активно
влияют на функционирование международных валютно-финансовых и кредитных отношений. В результате конкуренции состоялись известные мировые финансовые центры (МФЦ) - Лондон, Нью-Йорк, Цюрих, Франкфурт- на-Майне, Сингапур и др. Здесь сосредоточились банки и специализированные кредитно - финансовые институты, осуществляющие международные валютные, кредитные и финансовые операции, сделки с ценными бумагами и золотом (табл. 23).
Таблица 23.
158 Город Место Баллы Описание Лондон 1 765 Лидерство более чем 80% показателей.
Плюсы: сотрудники, доступ к рынкам
(ЕС, Восточная Европа, Россия, Ближний Восток), финансовое регулирование.
Проблемы: ставки налога на прибыль, транспортная инфраструктура, операционные затраты. Нью-Йорк 2 760 Лидерство более чем 80% показателей.
Плюсы: сотрудники и рынок США.
Минусы: финансовое регулирование, в частности закон Сарбейнса-Оксли. Гонконг 3 684 Успешный региональный центр. Отличные результаты по большинству показателей, в частности в регулировании. Высокие издержки не снижают конкурентоспособность. Реальный кандидат на превращение в глобальный финансовый центр. Сингапур 4 660 Сильный центр по большинству показателей, в частности по регулированию банковского сектора.
Минусы: общая конкурентоспособность.
Второй крупнейший финансовый центр Азии. Цюрих 5 656 Сильный специализированный центр. Ниша - обслуживание богатых клиентов (private banking) и управление активами. Минусы: небольшой пул профессионалов и невысокая общая конкурентоспособность. Франкфурт-
на-Майне 6 647 Сильный центр по большинству показателей, в частности по регулированию банковского сектора. Место, где размещена Штаб-квартира Европейского Центрального Банка.
Рейтинг мировых финансовых центров
Мировые финансовые центры возникли на базе национальных рынков и развивались на основе мировых валютных, кредитных, финансовых рынков и рынков золота. Сегодня мировые финансовые центры - это определенная экономическая зона, организованная среда, в которой формируются отношения
по купле-продаже финансовых инструментов, регламентируемые особым налоговым и инвестиционным режимом, стимулирующим привлечение и перераспределение инвестиций через данный рынок. Определяющим стимулом для создания финансового центра является стремление участников финансового рынка снизить расходы на взаимодействие, складывающиеся в результате развивающихся отношений.
Многие страны заинтересованы в создании на своей территории мировых и/или региональных финансовых центров. Такие центры способствуют притоку капиталов в страну, улучшают инвестиционный климат, увеличивают налоговые поступления и обеспечивают рост занятости. Для этого необходимо привлечь крупные финансовые институты, заинтересовать эмитентов и инвесторов из разных стран. Опыт зарубежных стран показывает эффективное развитие финансовых центров мирового уровня в сильных и быстро развивающихся странах за 15-20 лет (Сингапур, Гонконг, Шанхай).
Мировые финансовые центры являются крупными информационноаналитическими и организационно-управленческими комплексами, обладают значительным кредитным потенциалом, привлекают широкий круг специалистов (экспертов по сопоставительному экономическому и юридическому анализу и др.), которые занимаются анализом состояния и перспектив мирового хозяйства и экономики стран мира. Аналитические центры способны обеспечить проведение глубоких исследований, подготовить индексы, рейтинги (Moody’s, Standard and Poor’s и др.), и сегодня их роль и значение возрастает. По данным международного индекса глобальных финансовых центров GFCI/Global Financial Centers Index/ Россия «находится на 68 место». Сегодня важно разработать и применять российские методики оценки своего положения в международном контексте, рейтинга конкурентоспособности. Рейтинг есть отражение взглядов, в том числе на финансовые рынки России, что определяет стремление улучшить свои позиции в международных рейтингах. Подобный рейтинг разрабатывается Комитетом государственных заимствований города Москвы в сотрудничестве с ММВБ на базе Меморандума о сотрудничестве[100].
Тенденции развития мировых финансовых центров объективно влияют на формирование будущей финансовой системы Российской Федерации. Организация в России Федерации мирового финансового центра позволит России интегрироваться в мировую экономику, обеспечить приток инвестиций в страну. По оценкам специалистов, потенциал России на глобальных, территориальных и локальных рынках вполне соответствует потенциалу глобального финансового центра, такого как Дубай, Шанхай, Пекин и, по мнению главы Минфина России А. Кудрина, этот потенциал необходимо использовать в ближайшей перспективе.
Для создания международного финансового центра в Российской Федерации необходим детальный анализ условий, влияющих на выбор заинтересованных в центре иностранных инвесторов и других участников рынка. Необходимо обеспечить привлекательность условий для иностранных инвесторов, защиту их прав и интересов. Также важно определить алгоритм действий по созданию международного финансового центра России, ориентировать его на разработку комплекса мероприятий по совершенствованию законодательства, на оценку ключевых факторов успеха в реализации национальной идеи.
Национальные валютные, кредитные, финансовые рынки, сохраняя относительную самостоятельность, тесно переплетаются с аналогичными мировыми рынками, дополняют их деятельность, обеспечивают связи с внутренней экономикой и денежно-кредитной системой, характеризуются основными факторами, определяющими участие национальных валютных, кредитных, финансовых рынков в операциях мирового рынка:

• соответствующим местом страны в мировой системе хозяйства и ее валютно-экономическим положением;
• наличием развитой кредитной системы;
• организованной фондовой биржи;
• умеренностью налогообложения;
• льготностью валютного законодательства, обеспечивающего доступ иностранных заемщиков к национальным рынкам и ценным иностранным бумагам к биржевой котировке;